Belåningskalkylator: vad gör ett lån på dina aktier och fonder?
Belåna aktierna och fonderna du äger och se hur mycket snabbare dina pengar kan växa, vad räntan och skatten kostar och vad som händer när börsen faller som den har gjort förut. Gratis, och inget du fyller i sparas.
Med lån och utan
Dina pengar om 10 år med lånet
976 234 kr
Utan lånet 927 130 kr: lånet ger 49 103 kr mer.
Om börsen ger 7 % varje år
- Innehavet
- 1 103 964 kr
- Lånet, med räntan
- −127 730 kr
- Dina pengar
- 976 234 kr
- Utan lånet
- 927 130 kr
- Hävstång
- 1,2 gånger
- Belåningsgrad
- 17 %
- Lönar sig över
- 3,6 %
- Räntan kostar 39 615 kr på 10 år, 27 730 kr efter ränteavdraget.
- ISK-skatten på det du köpt för lånet kostar 14 402 kr extra.
- Lånet lönar sig bara om börsen ger mer än 3,6 % om året.
Om börsen faller som förut
Banken börjar sälja om börsen faller mer än 76 %. Då är lånet större än belåningsvärdet, 70 % av innehavet, och underskottet måste täckas direkt. Inget fall i S&P 500 historia har varit så djupt.
| Fallet | Utan lån | Med lånet | När börsen är tillbaka |
|---|---|---|---|
| Oljekrisen, 1973 till 1974föll 48 % | 258 982 kr | 210 778 kr | 500 000 kr |
| Svarta måndagen, 1987föll 34 % | 332 452 kr | 298 943 kr | 500 000 kr |
| IT-kraschen, 2000 till 2002föll 49 % | 254 265 kr | 205 118 kr | 500 000 kr |
| Finanskrisen, 2007 till 2009föll 57 % | 216 123 kr | 159 348 kr | 500 000 kr |
| Coronakraschen, 2020föll 34 % | 330 375 kr | 296 450 kr | 500 000 kr |
| Räntechocken, 2022föll 25 % | 372 875 kr | 347 449 kr | 500 000 kr |
Som om fallet började i dag, utan räntan och tiden det tog. Utan lån kommer pengarna tillbaka med börsen. Det banken sålde på vägen ner kommer inte tillbaka.
2 000 möjliga framtider på 10 år
| Utfall | Utan lån | Med lånet |
|---|---|---|
| Dåligt (1 av 10 blir sämre) | 498 730 kr | 465 151 kr |
| I mitten | 933 748 kr | 983 225 kr |
| Bra (1 av 10 blir bättre) | 1 604 384 kr | 1 785 965 kr |
- I 23 % av framtiderna gav lånet mindre än inget lån hade gjort.
- I ingen av dem behövde banken sälja.
- I 12 % slutade du med mindre än du började med (10 % utan lån).
- I framtiden i mitten föll dina pengar som mest 35 % på vägen (30 % utan lån).
Simuleringen drar hela år på måfå ur S&P 500 sedan 1960, med de riktiga svängningarna men flyttade till din förväntade avkastning. Den tittar en gång i månaden, så ett snabbt fall mitt i en månad syns inte, och den verkliga risken är snarare större.
Ur ett FIRE-perspektiv
Ett lån kan föra ekonomisk frihet närmare när börsen stiger. En tvångsförsäljning i en krasch kan skjuta den flera år framåt, eftersom det banken säljer på botten aldrig kommer tillbaka.
I framtiden i mitten ger lånet 49 477 kr mer efter 10 år. I en dålig (1 av 10) ger det 33 579 kr mindre.
Om du lånar: låna lite, ha pengar undanlagda att sätta in när börsen faller, och räkna med att räntan stiger.
Räkneexempel: steg för steg med dina siffror
- Du har 500 000 kr och lånar 100 000 kr, så du äger aktier och fonder för 600 000 kr. Dina pengar rör sig 1,2 gånger så mycket som börsen: stiger den 10 %, stiger dina pengar 12 %.
- Lånet är 17 % av innehavet. Banken lånar ut mot 70 % av värdet, 420 000 kr just nu, så du skulle kunna låna 320 000 kr till.
- Faller innehavet till 142 857 kr är lånet lika stort som belåningsvärdet. Det är ett fall på 76 %. Efter det säljer banken för att få ner lånet igen.
- Räntan på 3,5 % på 100 000 kr blir 3 500 kr första året. 30 % får du tillbaka i ränteavdrag, så den kostar 2 450 kr. Här läggs räntan på lånet, som växer till 127 730 kr på 10 år.
- På ISK betalar du 1,065 % om året på värdet över 300 000 kr, också på det du köpt för lånet. På 10 år ger lånet 14 402 kr mer i skatt.
- Om börsen ger 7 % varje år växer innehavet till 1 103 964 kr. Minus lånet, 127 730 kr, har du 976 234 kr. Utan lånet hade du haft 927 130 kr, så lånet ger 49 103 kr mer.
- Lånet lönar sig bara om börsen ger mer än 3,6 % om året. Under det kostar räntan och skatten mer än de lånade pengarna tjänar.
- Men börsen stiger inte jämnt. Faller den 57 %, som den gjorde som värst (Finanskrisen, 2007 till 2009), är dina pengar 159 348 kr, mot 216 123 kr utan lån.
Riskerna med lån på aktier
Ett lån gör de bra åren bättre och de dåliga åren sämre. Över tid har börsen stigit, så ett lån har ofta lönat sig, men vägen dit går genom fall som lånet gör djupare.
- Förlusterna växer lika mycket som vinsterna. Med ett lån på en tredjedel av innehavet tar ett fall på 30 % hela 45 % av dina egna pengar.
- Banken säljer på botten. Det som säljs i en krasch kommer inte tillbaka när börsen gör det.
- Räntan kan stiga, och banken kan sänka belåningsvärdet när börsen är orolig.
- ISK-skatten betalas också på de lånade pengarna, så lånet måste tjäna mer än räntan.
- Det är svårare att sitta still. Ett lån gör det mer lockande att sälja vid fel tillfälle.
Ur ett FIRE-perspektiv kan ett litet lån skynda på sparandet, men planen måste klara de sämsta åren. Många som lånar håller lånet under en tiondel av innehavet och har pengar undanlagda att sätta in om börsen faller.
Så fungerar belåning
- Belåningsvärde
- Den andel av ett innehavs värde som banken lånar ut mot: ofta 60 till 80 % för breda indexfonder, mindre eller inget för små bolag. Banken bestämmer det och kan sänka det, ofta när börsen är som oroligast.
- Belåningsgrad
- Hur stort lånet är jämfört med innehavet. Det du köper för lånet är också säkerhet för det.
- När börsen faller
- Blir lånet större än belåningsvärdet måste du täcka underskottet direkt, genom att sätta in pengar eller sälja. Annars säljer banken, till vad kursen än är den dagen.
- Räntan
- Räntan är rörlig. Många mäklare ger rabatt när du lånar en liten del av innehavet och tar runt 7 % över det.
- Skatt
- Sedan 2026 får du bara dra av räntan på lån med säkerhet. Aktier och fondandelar räknas när lånet kommer från en bank eller ett värdepappersbolag, en kapitalförsäkring gör det inte. På ISK räknas skatten på innehavet utan att lånet dras av.
Beräkningen är en uppskattning, inte finansiell rådgivning. Din mäklare bestämmer belåningsvärdena, räntan och när den säljer.
Frågor om belåning av aktier och fonder
Hur mycket kan jag låna på mina aktier och fonder?
Så mycket som belåningsvärdet tillåter. Varje innehav har ett, ofta 60 till 80 procent för breda indexfonder och mindre eller inget alls för små bolag. Det du köper för lånet är också säkerhet, så i teorin kan du låna mer än dina egna pengar, men då räcker ett litet fall för att banken ska sälja.
Vad händer om börsen faller?
Dina pengar faller snabbare än börsen. Blir lånet större än belåningsvärdet måste du sätta in pengar eller sälja direkt, annars säljer banken. Den säljer till dagens kurs, ofta nära botten, och det som säljs kommer inte tillbaka när börsen återhämtar sig.
Får jag göra ränteavdrag?
Ja. Sedan 2026 får du bara dra av räntan på lån med säkerhet, och börsnoterade aktier och fondandelar räknas när lånet kommer från en bank eller ett värdepappersbolag. 30 procent av räntan får du tillbaka på skatten, 21 procent på det som överstiger 100 000 kronor om året. Ett lån med en kapitalförsäkring som säkerhet ger inget avdrag.
Hur påverkar ett lån skatten på ISK?
Skatten på ett ISK räknas på innehavets värde, och lånet dras inte av. Du betalar alltså skatt också på det du köpt för lånade pengar: 1,065 procent om året 2026 på värdet över 300 000 kronor. Det kommer ovanpå räntan.
Hur mycket bör jag låna?
Fråga dig hur djupt fall du klarar utan att banken säljer, och utan att du själv säljer. Med ett belåningsvärde på 70 procent har ett lån på en tiondel av innehavet klarat varje fall i S&P 500:s historia. Ett lån på halva innehavet hade inte klarat finanskrisen.
Hur fungerar simuleringen?
Den bygger 2 000 möjliga framtider av hela år ur börsens riktiga historia, dragna på måfå, med svängningarna kvar men snittet flyttat till avkastningen du räknar med. Samma dragningar används i varje beräkning, så när du ändrar lånet ser du lånets effekt och inte slumpens. Det är ingen prognos.